Державні казначейські облігації

Облігація (Bond) - це борговий цінний папір, який випускають уряди країн або корпорації для забезпечення власних потреб. Покупець надає емітенту позику на заздалегідь встановлений період в обмін на регулярні відсоткові виплати.

Американські казначейські облігації (US Treasuries) - цінні папери, що випускаються Міністерством Фінансів США. Використовуються переважно для обслуговування державного боргу чи покриття дефіциту державного бюджету.

Коли інвестор купує держоблігації, він надає гроші уряду в борг на певну кількість років, тим самим одержуючи фіксований відсотковий дохід на регулярній основі. Після закінчення терміну погашення держава буде зобов'язана повернути тіло позики.

Так як прибутковість облігації заздалегідь відома і її можна прорахувати, облігації називають Fixed income - Інструмент з фіксованою прибутковістю, де відсоток виплат незмінний до терміну закінчення дії облігації.

Уявимо ситуацію, ви вирішуєте придбати облігації номінальною вартістю $1.000 на 10 років за ставкою прибутковості 5%, яка виплачується щорічно.

Це означає, що щороку протягом 10 років держава виплачуватиме вам рівно 5%, незалежно від стану економіки та інших показників, до самої дати закінчення терміну. Через 10 років держава повертає вам $1.000, а також ви заробите 500$ на виплатах у вигляді відсотків. Механізм роботи майже ідентичний до банківських депозитів. Держава ж буде використовувати ваші кошти і розпоряджатися ними на власний розсуд. Зазвичай ці кошти йдуть на обслуговування держборгу.

Такі умови приваблюють багато інвестиційних компаній, хедж-фондів, приватних інвесторів і, ба більше, інші країни, для інвестування в “економіку США”. Наприклад, найбільшими власниками облігацій є Японія і Китай, які мають 4% (1.2 трлн. $) і 3.1% (0.98 трлн. $) боргу відповідно. Ще їх називають власниками держборгу США.

Примітка. Саме це є однією з основних причин тісного зв'язку економіки Японії та Америки, а відповідно і кореляції японської Єни та Долара.

Ринок облігацій - один із найбільш ліквідних ринків. У багатьох країнах сума боргу вища за річний ВВП. Наприклад, поточний держборг США становить 33 трлн. доларів, 149% ВВП. Поточний держборг України складає 132 млрд. доларів, що на 2022 рік становило 80% від ВВП. Більше того, 70% цього держборгу є зовнішнім, тобто утримується іншими державами.

Види облігацій

Американські держоблігації прийнято розділяти за терміном їх погашення:

Довгострокові казначейські облігації (T-Bonds) - з терміном погашення 20 або 30 років.

Середньострокові казначейські облігації (T-Notes) - з терміном погашення 2, 3, 5, 7, 10 років.

Короткострокові казначейські векселі (T-Bills) - з терміном погашення менше 1 року.

👨‍🎓 Загальний план з навчання Smart Money https://beinmarket.com.ua/navchannya-smart-money

✍️ Підписуйтесь на мій канал, щоб не пропустити корисну інформацію: @financeforua