Ф'ючерсна торгівля

У повсякденному житті, коли ви щось купуєте, транзакція між вами та продавцем товару відбувається в ту саму секунду. Ф'ючерси працюють інакше, замість розрахунку зараз, ми погоджуємося провести угоду у певний час у майбутньому за певною ціною.

Ф'ючерсний контракт - договір на купівлю або продаж базового активу за певною ціною у встановлену дату в майбутньому.

Ф'ючерсний контракт складається з двох частин: ціни та дати постачання. Якщо ви домовитеся з сусідом, що купите у нього автомобіль за 3000 $ у середу – це ф'ючерсний контракт.

Купивши ф'ючерсний контракт, ви не стаєте власником фізичного товару у моменті. Це головна відмінність від звичайної (спотової) торгівлі.

Ф'ючерси не мають нічого спільного з довгостроковим інвестуванням.

Можливість роботи під час падіння ціни

На відміну від спотової торгівлі, де ми можемо працювати тільки під час підвищення ціни (лонг/long), ф'ючерси дозволяють заробляти й на зниженні ціни (шорт/short). 

Це виходить зробити завдяки контрактам та “віртуальності” угод.

Спекулянти насправді не постачають базовий актив (можна продати ф'ючерс на зерно, фактично не плануючи постачання цього зерна).

Кредитне плече (леверидж)

Ф'ючерси дозволяють працювати із кредитним плечем (левериджем). Це множник, який дозволяє відкрити позицію на об'єм, що перевищує ваш депозит.

Наприклад, при укладанні угоди на 100 $ із 125-м плечем, угода відкриється на суму 100 $ * 125 = 12 500 $.

Ця можливість манить всіх. За допомогою одного кліка ви можете збільшити свій депозит. Однак у цьому і проблема, адже багато хто забуває, що це також працює у зворотній бік.

Допустимо у вас є 1000 $. Для угоди ви вирішили взяти х50. При вході в позицію об'єм становитиме 1000 $ * 50 = 50 000 $. Рух ціни на 2% і ваш прибуток складе 1000 $, без плеча 20 $. Дуже приємно, чи не так?

А тепер порахуємо, що буде, якщо ціна піде проти нас на 2%. При роботі без плеча збиток становитиме лише 20$. З плечем - 1000 $. Позиція ліквідована і ваш депозит випарувався, тому що забезпеченням цієї угоди виступала 1000 $.

Грамотне використання інструменту дозволяє розвантажити свій депозит (можна відкрити більше угод, але лише з дотриманням ризик-менеджменту та торгової стратегії). Докладно про це буде розглянуто у темі Ризик-менеджмент.

Волатильність

Ф'ючерси не мають нічого спільного з довгостроковим інвестуванням. Це “віртуальна” спекуляція. Якщо спотовий ринок обмежений розмірах, то ф'ючерсний ні.

Простий приклад: кількість BTC обмежена 21000000 токенів. Отже фізично ми можемо працювати з обмеженою пропозицією, проте так як ф'ючерси - лише договір і є віртуальним вираженням активу, ми можемо обійти це обмеження. Це дозволяє торгувати об'ємами, що багаторазово перевищують фізичні.

Ці об'єми можуть створювати різкі зміни вартості за короткий проміжок часу (волатильність), що на руку професійним спекулянтам.

Скорочення збитків (хеджування)

Цей інструмент був розроблений для хеджування та управління ризиками. У разі падіння ціни основного активу можна врівноважити збитки короткостроковим прибутком від ф'ючерсів.

Для відкриття торгового терміналу ф'ючерсного ринку, наводимо курсор на вкладку "Ф'ючерси" у шапці сайту та натискаємо кнопку "Торгівля контрактами з маржою USDT".

Торговий термінал має такий вигляд.

1. У верхньому лівому кутку знаходиться панель активів. На ній можна вибрати потрібну торгову пару.
2. Правіше розташовується поточна ціна та основна інформація щодо обраного активу за 24 години.
3. У центрі знаходиться область з графіком, який показує динаміку ціни активу за певний проміжок часу (таймфрейм).
4. Переключити таймфрейм можна над графіком.
5. Можливість переключити стандартне відображення графіка на просунуте відображення TradingView (даним сервісом ми будемо користуватися для аналізу активу - про це у наступному уроці).
6. Біржова склянка (книга ордерів) - показує заявки на купівлю/продаж. За підсумками цих заявок формується поточна ціна активу.
7. Інтерфейс виставлення заявок (ордерів). Якщо відкинути все зайве, існує два типи ордерів: лімітні та маркет.
8. Інтерфейс управління відкритими позиціями з можливістю переглядати історію ордерів та зняття комісії.

Режим маржинального забезпечення угоди

Маржа - мінімальний розмір коштів на рахунку, що забезпечує підтримку відкритої позиції.

Грубим прикладом може бути кредит у банку. Для отримання кредиту використовується застава, яку у разі неповернення коштів буде відібрано банком.

Рівень маржинального забезпечення впливає на ціну ліквідації. Для того, щоб уникнути ліквідації, необхідно стежити за тим, щоб рівень забезпечення не опускався нижче рівня підтримуючої маржі. Якщо вартість застави падає нижче за підтримуючу маржу, кошти на вашому ф'ючерсному акаунті можуть бути ліквідовані. 

Існує два режими маржинального забезпечення: перехресна (крос) та ізольована маржа (на біржі WhiteBIT є лише перехресний режим маржинального забезпечення).

Перехресна (крос) маржа

Цей режим маржинального забезпечення використовує весь ваш ф'ючерсний депозит як забезпечення.

Цей спосіб дуже зручний, тому що вам не потрібно проводити додаткові розрахунки. Система сама підрахує необхідну кількість маржі.

Водночас завжди існує ризик втрати всього депозиту. Якщо ви зробите помилку у виставленні стоп ордера, то є ризик ліквідації вашого депозиту.

Ізольована маржа

Цей режим маржинального забезпечення використовує виділений вами обсяг маржі у якості забезпечення.

Цей спосіб не такий зручний, як попередній, проте ви можете убезпечити свій депозит тим, що виділите на угоду необхідний обсяг маржі. Навіть якщо ви помилилися і не выставили стоп ордер, біржа ліквідує тільки виділену частину депозиту, а не весь.

Для розрахунку об'єму маржинального забезпечення при ізольованій маржі можна скористатися даною таблицею.

Блакитні поля – параметри, які можна змінювати. Сірі – розрахунки.

1. Розмір ф'ючерсного депозиту.
2. Точка входу у позицію.
3. Рівень стоп ордеру.
4. Кредитне плече.
5. Ризик.
6. Забезпечення.
7. Сума входу.
8. Об'єм активу для входу.
9. Сума втрат за заданим ризиком.
10. Тейк-профіт (фіксація позиції).
11. Risk/Reward (ризик/винагорода).
12. Розрахунковий прибуток. За підсумками виходить більше, оскільки таблиця не враховує комісії.
13. ROI.

Працюючи з ізольованою маржою, відсоток забезпечення угоди має бути вдвічі більше, ніж відсоток ризику. Якщо Risk = 1%, тоді % Entry = 2%.

Якщо для забезпечення угоди потрібна додаткова маржа, вона не буде автоматично додана при ізольованій маржі, її доведеться додавати вручну.

На перехресній маржі вона буде додана автоматично, оскільки маржинальним забезпеченням є весь депозит.

Маржа на перехресному маржинальному забезпеченні розподіляється між усіма позиціями. При ізольованому маржинальному забезпеченні на кожну угоду виділяється своя маржа.

Кредитне плече (леверидж)

Пояснення, що таке кредитне плече було дано вище.

Вибір кредитного плеча є одним із елементів торгівлі ф'ючерсами. Цей інструмент дозволяє трейдерам торгувати на біржі, не маючи при цьому великих сум для здійснення угод.

Існують різні варіанти ідентифікації поточної ціни за якою активуватимуться ордери. Основними є остання ціна та ціна маркування.

Остання ціна - вартість останнього проданого договору з книги ордерів (поточна вартість).

Ціна маркування - середня ціна, яка розраховується на основі останніх цін кількох великих бірж. Ціни на біржах різні (цей режим ідентифікації відсутній на біржі WhiteBIT).

Робиться це задля унеможливлення цінових маніпуляцій. Наприклад, біржа, на якій ви торгуєте, сильніше відреагувала на якусь подію і вашу позицію вибило по стопу. Далі ціна розвертається і йде у потрібному напрямку.

Проте, може бути й інша ситуація. Ви торгуєте на дуже ліквідній біржі, яка оперативніше реагує на якісь ринкові зміни і дає максимально швидку інформацію. Ви ж використовуєте ціну маркування, яка усереднює цю інформацію і тому може працювати повільніше.

Наприклад, ваш стоп ордер знаходиться на рівні 50 000 $. Ви використовуєте ціну маркування. Остання ціна вашої біржі починає падати і вже подолала позначку 50 000 $ і продовжує падати.

Ціна маркування починає неохоче рухатися і потихеньку підбирається до позначки 50 000 $.

Остання ціна вже подолала позначку 49700$ і продовжує падати. 

Ціна маркування дійшла до 50 000 $. Ваш стоп спрацював. Ось тільки він спрацює згідно з книгою ордерів вашої біржі. Ваш додатковий збиток – різниця між 50 000$ і 49 700$.

Тому ми використовуємо лише останню ціну!

---

👨‍🎓 План курсу по темі "Робота з біржею" https://beinmarket.com.ua/robota-z-birzheyu

✍️ Підписуйтесь на мій канал, щоб не пропустити корисну інформацію: @financeforua