Так звучить базове правило інвестування - не наражати себе на додаткову волатильність курсових коливань. Звісно, в кожному загальному правилі є чимало виключень, проте сьогодні не зупинятимемось на деталях. 📌
Став багато зустрічати кейсів, коли наші інвестори, виїхавши до країн ЄС, купують ETF фонди за євро (на лондонській, італійській біржі тощо), думаючи, що таким чином знімають з себе валютний ризик. 🧳
Наче й правилу слідують, але є нюанс. 🤔
Є чотири основні валюти, з якими ви можете зустрітися при інвестуванні в ETF:
1️⃣ Базова валюта: Це валюта, в якій торгуються активи що входять до ETF. Це важливо, тому що вона впливає на рівень валютного ризику. Приклад: При інвестиції в фонд на індекс MSCI WORLD європейський інвестор примає на себе біля 90% активів не в євро. (https://telp.cc/17uQ) Це обьєм валютного ризику інвестора.
2️⃣ Торгова валюта: Це валюта, в якій ETF торгується на біржі. ETF може торгуватися в одній або декількох валютах, в залежності від доступних ринків. Саме цю валюту інвестори часто наділяють магічними властивостями хеджування валютних ризиків. Хоча це не так. Це зроблено всього навсього для зручності. Щоб інвестор з ЄС міг купити актив за євро, інвестор з Британнії за фунти, не проводячи обмін валюти. Але базова валюта активів - залишається незмінною, а разом з нею і курсовий ризик.
3️⃣ Валюта фонду: Це валюта, в якій вимірюється загальна вартість фонду (Net Asset Value - NAV). Вона може відрізнятися від базової валюти, в залежності від активів, якими володіє ETF.
4️⃣ Валюта хеджування: Деякі ETF використовують стратегії хеджування, щоб зменшити вплив коливань валютних курсів. Саме приставка Hedge в назві ETF фонду каже нам про те, що фонд захищенний від курсових коливань. Хеджуються базові валюти активів, що входять до фонду.
Тобто, купуючи світові ринки, треба розрізняти Торгову валюту євро від Валюти хеджування євро. 💶💡
💱 А чи треба хеджувати валютний ризик?
Загалом, економічна теорія каже так: чим довший період володіння активом, тим менше ваші інвестиції піддаються короткостроковим коливанням валюти. 🕰️
Якщо більш детально, то ви маєте прагнути хеджувати валюту, якщо:
🔹 фінансова ціль коротка або середньострокова, 🔹гроші треба одномоментно а не на певному проміжку часу.
🔹ви консервативний інвестор, більшу частину портфеля тримаєте в облігаціях.
🔹 Ви схильні до зміни планів і різких рухів зі своїм портфелем.
▪️ Тобто, якщо ви плануєте купити будинок в Європі через 4 роки, при цьому маєте в портфелі 60% американських бондів - вам краще хеджувати інвестицію. 🏡💶
▪️ Якщо ви плануєте фінансувати свою пенсію з портфеля, яка настане через 20 років, та ще й період на пенсії буде років 10-30, хеджування не надасть якихось вигод. 👴👵
Інформація актуальна виключно для валют розвинених країн. 🌍
https://t.me/c/1641164811/15
✍️ Підписуйтесь на мій канал, щоб не пропустити корисну інформацію: @financeforua