Використання облігацій у торгівлі. Кореляція з іншими активами
Крім того, що ми можемо використовувати облігації як інвестиційний захисний актив, а криву їхньої прибутковості як макроекономічний індикатор, що підказує загальний стан економіки, ми також можемо використовувати їх у короткостроковій торгівлі як валютними парами, так і фондовим ринком в цілому.
Дохідності облігацій мають позитивну кореляцію з індексом долара США (DXY) та найчастіше негативну кореляцію з фондовими індексами.
Прибутковості та DXY
10-річні казначейські облігації є одним з основних і найліквідніших активів, що використовуються інвесторами, і саме їх графік прибутковості має найбільшу кореляцію з індексом долара (DXY). Однак для найточнішої роботи було створено так звану тріаду відсоткових ставок.
Interest Rate Triads або тріада відсоткових ставок - це певна зв'язка прибутковостей облігацій, що включає прибутковості 30-річних облігацій, 10-річних облігацій і 5-річних облігацій. Дані прибутковості є найбільш корелюючими з індексом долара (DXY) та Фондовим ринком США.
На графіку їх можна знайти, набравши в пошуку наступні тикери:
US30Y - прибутковість 30-річних облігацій.
US10Y - дохідність 10-річних облігацій.
US05Y - дохідність 5-річних облігацій.
Якщо ми порівняємо графік, наприклад, 10-річної прибутковості (US10Y) із графіком DXY – можемо помітити майже ідентичні рухи.
На графічному прикладі нижче ви бачите два графіки. Верхній графік – 10-річна прибутковість (US10Y), а нижній – індекс долара (DXY). Ви можете помітити, що основні максимуми та мінімуми, які були сформовані на індексі долара, супроводжувалися формуванням максимуму/мінімуму на “10-річках”.
Зокрема, кожен розворот індексу долара супроводжувався SMT із 10-річними доходностями.
Ви можете розглядати це як кореляцію між 10-річними доходностями та DXY, так і між тріадою та DXY.
Якщо дві з трьох доходностей мають розкореляцію (SMT) з DXY - це найкращий сценарій і сигнал до зміни тенденції, що наближається.
Розглядати SMT бажано на довгостроковій перспективі у вигляді тижневого та денного таймфреймів, оскільки найкраще відпрацювання статистики відбувається саме в довгострокову перспективу. Однак, ви також можете розглядати розкореляції і на таких таймфреймах як H4 або H1, наприклад, для підтвердження зняття певної ліквідності або зламу структури.
Приклад використання тріади ставок у кореляції з DXY
На графічному прикладі нижче ви можете помітити три основні доходності (30, 10, 5 років).
30-річна прибутковість оновлює максимуми.
10-річна прибутковість знімає ліквідність із максимумів.
5-річна прибутковість не оновлює максимумів.
Такий сценарій є найкращим показником акумуляції чи розподілу позиції великими учасниками ринку.
Відповідно, на графіку DXY бачимо таку картину.
У той же час ми знаємо, що Євро має негативну кореляцію з DXY. Відповідно, Євро рухатиметься у висхідному напрямку:
Графік EURUSD
Зниження відсоткових ставок разом із низхідною тенденцією DXY, позначиться позитивно на Фондовому ринку, зокрема індексах. Фондові індекси мають зворотну кореляцію з індексом долара, як і Євро, проте не таку виражену.
Графіки S&P500 та Nasdaq 100
👨🎓 Загальний план з навчання Smart Money https://beinmarket.com.ua/navchannya-smart-money
✍️ Підписуйтесь на мій канал, щоб не пропустити корисну інформацію: @financeforua